润和软件(300339)也裁人了？
近日，润和软件一老员工向我们讲述离职经过，称公司正在变相裁员，某500多人的大部门其中一个项目组被全部砍掉，多位老员工哭着收拾办公桌离开。
周二下午，我们以投资者身份致电润和软件证券部门求证裁员消息。
证券部门一位女性工作人员回应：不存在裁员的说法——没有裁员，人员反而增加了。
润和软件老员工和公司证券部门的回应，到底哪个是真的？
我们翻了下公司最新披露的2018半年报，希望能够进一步了解真相。
先梳理下润和软件证券部门工作人员回应的几个点：
1、公司没有裁员，人员反而增加了。
2、(在第二次询问中回应)公司出于提高效率的考虑，精简了管理层，但是其他岗位没有变动，如销售等反而增加了。
润和软件2018半年报都传递出了哪些信息呢？
首先看下润和软件2018上半年的业绩：
当期，公司实现营业收入9.98亿元，较去年同期增长43.42%；利润总额为1.04亿元，较去年同期增长38.64%；归属上市公司股东净利润为9781.99万元，较去年同期增长49.82%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9237.56万元，较去年同期增长60.84%。
这个数据说明，在上半年行业形势不如往年的情况下，润和软件还取得了不错的业绩，销售形势可谓一片大好。(看下工信部披露的上半年软件和信息技术服务业业绩，当期全行业实现收入29118亿元，同比增长14.4%；实现利润总额3581亿元，同比增长10.5%，利润增速同比回落1.6个百分点。)
但是在这样良好的业绩增长下，有三组数据需要追问。
一是在管理费用项目下，“工资、福利、社保费”下降了235.93万元。在销售费用项目下，“工资、福利、社保费”增长了323.78万元。
这似乎可以印证润和软件工资人员的回应：管理层人员少了，销售队伍人多了。
但是，在正常情况下，按照一般公司发展的惯例，一个业绩高速增长、销售向好的公司，管理层只会增加，不会精简。
而我们查了下公司今年以来高管辞职情况，也只有两位，一个是2月13日，董事钟峻辞职；一个是8月31日原董秘朱祖龙辞职。朱祖龙是8月份才离开，还未纳入半年报统计口径中。这么看来，当期也只有一个董事离开。
根据变动的费用额度看，上半年管理层面肯定不止一个人离开。
而至于销售方面，应该是有进有出，且按照323.78万元的额度推算，在销售一片大好的情况下，新增销售人员并不算多。这有两个可能，一是销售增长和新增销售人员之间数据存在矛盾；二是“离开人员较多”，新增人员较离开人员数量多一点儿。
半年报虽然无法反应最近两个月的情况，但也能窥见员工“离开”的蛛丝马迹。
那么，老员工口中的变相裁员，到底是部门调整需要，还是转型期间的直接断臂？
老员工反映，砍掉的部门主要是做南瑞一块业务的，这块业务因为已经不挣钱，所以被PASS掉，而今年开始润和软件和蚂蚁金融云达成了战略合作，预备进一步开拓金融领域业务。
二是在公司营收、净利润同比增幅都达到40%以上的情况下，公司销售费用的增长比例却只有8个点，远小于营收和成本的涨幅；此外，公司差旅费、办公费、广告宣传费都在下滑，这和常理有些不符。
三是如果公司销售团队增加了，销售又一片大好，但是差旅费下滑了，可是到了备用金一项，半年报期末余额却高达8000多万，和初期余额相比，足足增长了约10倍。
备用金是啥？这么说吧，一般员工出差都会向公司预支费用，这个费用就会归纳到备用金中。多说一句，普通公司愿意拿出8000多万做备用金的不多，真愿意拿的也算是土豪了。
根据上述分析，通俗点讲，就是润和软件上半年财务数据很漂亮，但是在漂亮的财务数据下，却出现了精简管理层的说法，以及销售费用微增，差旅费、办公费、广告宣传费下滑的情况。
这些情况单个看没什么，但是放在一个业绩处于增长状态的软件企业上，就显得不那么协调了。
除了这些基本的数据外，我们还注意到润和软件目前有26亿的商誉。
A股上市公司商誉是个坑，后续我们将具体分析下，润和软件如何形成高达26亿的商誉，此前收购的标的怎么样了。